[股市360]此時此刻 中外機構為何看多A股?這些板塊已被重點關注

http://www.aayqnj.live  更新時間:2018-10-9 14:24  股市360  【字體:
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摘要 【此時此刻 中外機構為何看多A股?這些板塊已被重點關注】歷史數據顯示,近10年來A股國慶節后首秀迎來開門紅的概率較高,但本次國慶長假期間,全球金融市場并不平靜,使得節后A股市場的表現格外受關注。不過,從券商四季度策略展望來看,機構對節后A股市場走向并不悲觀。(上海證券報)

  作為外資進入A股的重要渠道之一,近期QFII明顯加快了調研上市公司的步伐。東方財富Choice數據顯示,9月共有57家A股上市公司接待了QFII調研。今年上半年,QFII月度調研的上市公司數量平均在40家左右。

  北京時間9月27日,全球第二大指數公司富時羅素宣布正式將中國A股納入富時羅素新興市場指數,分類為“次級新興”。MSCI于北京時間9月26日就將A股納入因子提升至20%展開相關咨詢。分析人士認為,A股持續獲得國際指數巨頭的關注,標志著A股國際化的步伐越來越快,國際投資者對A股的布局熱情有望快速提升。

  從QFII調研的具體標的來看,各行業細分領域龍頭公司成為首選,美的集團、立訊精密、大華股份和雙匯發展等在上月接待了4家以上QFII的聯合調研。

  美的集團在上月共計接待了11家QFII調研,其中包括瑞士聯合銀行集團、摩根士丹利投資管理公司、新加坡政府投資有限公司等多家重倉配置A股的機構。美的集團方面指出,一系列全球資源并購整合及新產業拓展的有效完成,進一步奠定了公司全球運營的堅實基礎及公司在機器人與智能自動化領域的領先能力。公司海外銷售占公司總銷售比例預計將超過50%,公司產品已出口至全球超過200個國家,擁有15個海外生產基地及數十家銷售運營機構。

  立訊精密在上月接待了瑞士聯合銀行集團、高瓴資本管理有限公司等5家QFII調研。作為全球連接器行業的龍頭企業,近年來立訊精密在消費電子領域快速發力,特別是在大客戶蘋果公司發布新品之際,公司未來發展方向引發外資的集體關注。

  立訊精密有關人士在調研活動中表示,公司在消費性電子聲學、天線、馬達和無線充電等領域已有3年至5年的積累和沉淀,與主要客戶的合作今年起開始快速發展。從相關業務儲備來看,未來幾年公司消費性電子產品仍將處于快速發展狀態。此外,公司近年來與北美部分國際客戶的業務合作呈較快上升趨勢,對公司消費性電子營收貢獻可期。

  肉制品行業龍頭雙匯發展在上月接待了瑞士瑞信銀行、野村證券株式會社等4家QFII調研,近期出現的豬瘟疫情給公司帶來何種影響成為雙方交流的重點。雙匯發展方面表示,非洲豬瘟疫情對公司短期有一定的影響。由于中國各地區生豬資源分布不均,部分省份出現疫情后禁止調運,對生豬的跨區域調撥有一定影響,造成豬價區域性的差異增大。從長期來看,這次疫情也會促進生豬養殖和屠宰行業的整合。

  除了上述公司之外,安防行業龍頭之一的大華股份在上月接待了富邦人壽保險等4家QFII調研,醫療器械行業龍頭樂普醫療接待了高瓴資本等4家QFII調研,洋河股份、華東醫藥和華宇軟件等細分領域龍頭公司也接待了多家QFII調研。

  延伸閱讀

  節后A股怎么走?

  A股今日迎來“十一”長假后的首個交易日。歷史數據顯示,近10年來A股國慶節后首秀迎來開門紅的概率較高,但本次國慶長假期間,全球金融市場并不平靜,使得節后A股市場的表現格外受關注。不過,從券商四季度策略展望來看,機構對節后A股市場走向并不悲觀。

  經歷了前三季度的起伏波折,展望整體四季度走向時,多家券商均表示,今年最后一個季度有望走出收獲行情。在具體配置方面,金融、國防軍工以及5G成為機構重點看多的方向。

  光大證券表示,四季度市場有望出現轉機。報告指出,在結構性松信用、松貨幣和寬財政的作用下,社融和基建數據有望在四季度企穩甚至出現反彈。

  上海證券表示,四季度經濟將體現出較大的韌性,市場或將探底企穩并進入反彈。此外,上海證券強調,MSCI指數、富時新興市場指數與滬倫通或將成為A股市場四季度機構化與國際化深入演繹的契機,A股龍頭公司的確定性溢價有望繼續提升。

  渤海證券認為,對于當前市場而言,上市公司的業績雖仍存在一定回落壓力,但估值處于歷史較低水平,上市公司回購增多,令A股進一步下跌的阻力明顯增大。未來外部壓力如能減弱或國內政策紅利釋放,將有望帶來預期恢復下的反彈行情。

  申萬宏源證券表示,從中短線看,2018年四季度市場并沒有太大向下出清的壓力,市場本就存在階段性回穩的基礎。市場在當前位置回穩,階段性反彈也就順理成章。后續擾動可能會反復出現,反彈也許會走得一波三折,但市場回到一個相對穩定的狀態是重要的變化。

  華創證券認為,四季度A股市場有望迎來弱勢反彈窗口,存在明顯的加倉和反轉效應。華創指出,在穩杠桿政策的托底下,風險偏好提振,將帶來估值修復。但是,在平衡之后,四季度后期市場將再次面臨基本面壓力的考驗。

  在具體配置上,金融、軍工、5G成為機構集體看多的三大方向。

  光大證券建議,以銀行為主的25只高股息標的作為底倉,把握軍工等科創股的政策窗口期。光大證券同時表示,消費股的殺跌空間已經有限,需要靜待長期配置機會的到來。

  申萬宏源提示,國防軍工、計算機和5G有投資機會,并推薦關注大金融板塊。上海證券同樣也關注軍工和5G板塊,并認為具體細分領域軍工大飛機和5G基站建設兩個方向可能成為市場熱點。

  華創證券則堅守穩健與成長平衡的配置思路,關注波動率與預期收益率之間的匹配。建議關注受益于政策對沖和估值較低的銀行、鋼鐵板塊。同時,可以配置ROE增長更具穩定性的計算機和核心軍品行業。

  機構加倉或催生“秋收行情”

  種種跡象顯示,各路資金正在不斷流入A股市場,股市資金格局將由量變轉向質變,市場有望開啟“秋收行情”。

  公募傳奇大佬、前海開源基金聯席董事長王宏遠9月底再次揮師進軍A股,要求前海開源基金公司旗下基金全面加倉。

  據悉,目前,前海開源旗下基金已經開始積極加倉,前期倉位不足三成的基金,近期可能提高到六成,部分基金甚至會提高到九成倉位。

  對于加倉邏輯,前海開源基金楊德龍表示主要有三點:

  一是中國經濟整體增長穩定;

  二是外部負面影響因素塵埃落定,“市場可預見的利空已經在前期下跌中得到充分反映,市場拐點已經出現”;

  三是政策層面持續釋放利好,包括降低企業負擔、減稅降費、促進消費等政策。

  而就國慶長假最后一天,央行突然釋放重磅利好,下調存款準備金率1個百分點一事,楊德龍表示,央行降準無疑是場“及時雨”,可以抵消外圍市場下跌的壓力,同時大幅提升股市信心,有利于延續節前反彈走勢,進而四季度啟動中級反彈行情。

  知名外資機構施羅德認為,經過前期調整,A股的估值已經具有吸引力,不少快速增長的公司,能夠受惠于中國龐大的經濟規模及高增長率。隨著中國公司在全球價值鏈中的地位不斷提高,機會將不斷涌現,而我們已經看到這方面的趨勢。

  另一家外資機構畢盛投資認為,中國擁有巨大的國內市場,只要中國仍然是世界上發展最快的主要經濟體,跨國企業就不會停止在這個市場的投資。

  圓信永豐基金首席投資官洪流認為,無論從PE、PB還是從股息率等指標看,A股市場已經回到歷史合理估值水平偏低的位置,即使與全球成熟市場比較,A股市場逐步具備了長期配置價值。

  星石投資首席執行官楊玲認為,當前A股具備底部特征,未來任何負面預期的改善都可能點燃A股。

  泓德基金副總經理鄔傳雁放言:“無論是從歷史還是當下的估值判斷,當前市場是一個向下波動空間有限,向上延展空間開啟的超長期結構性牛市的起點。”

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(責任編輯:DF155)


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